Ao longo deste ano, testemunhamos volatilidade no mercado financeiro, corridas bancárias, fusões e aquisições, falências de bancos e a pergunta que todos fazem é: “meu dinheiro está seguro?”. No post de hoje, apresentamos os 10 princípios do ex-CFO da Palantir para manter o dinheiro seguro – e acrescentamos algumas coisas relevantes especificamente para CFOs brasileiros.
- O Custo do seu Capital está Relacionado à sua Necessidade de Capital: Evite colocar sua empresa em uma posição em que precise de capital. Mantenha um saldo de caixa sólido para investir no crescimento e negociar termos de financiamento favoráveis.
💰 Monitore receitas e despesas, identificando padrões e tendências.
💰 Faça projeções de fluxo de caixa para médio e longo prazo, considerando possíveis cenários e eventos futuros. - Diversifique o counterparty risk: divida seu caixa entre várias instituições bancárias, limitando a exposição a cada uma.
💰 Permita que um determinado banco ou instituição segure apenas uma quantidade de dinheiro que você possa se dar ao luxo de não tocar por um ano. Se você faz parte de uma equipe pequena e isso não for viável, tente ter pelo menos múltiplos parceiros bancários, com no máximo 1/3 ou 1/4 do seu dinheiro em cada.
💰Mantenha um bom relacionamento com fornecedores e negocie melhores condições de pagamento.
💰Reduza o ciclo de conversão de caixa, acelerando o recebimento de contas a receber e controlando o estoque. - Diversifique o Risco Operacional: garanta que você possa executar as operações básicas de seu negócio mesmo em períodos de volatilidade no setor financeiro. Tenha mais de um parceiro bancário para operações e esteja preparado para alternar, se necessário.
💰 Verifique a saúde financeira e os ratings de crédito das instituições financeiras onde sua empresa tem contas.
💰 Planeje com antecedência e esteja preparado para mudar rapidamente de banco ou enviar novas instruções de pagamento aos clientes, evitando a necessidade de abrir novas contas durante uma situação de emergência.
💰 Proteja as reservas de caixa com seguro FDIC nos Estados Unidos e o seguro FGC no Brasil para proteger ainda mais os depósitos em dinheiro da sua empresa. Limites de seguro são atualmente são de até US$ 250.000 por ativo no FDIC e de R$ 250 mil no FGC. - Mantenha-se seguro e com liquidez, não busque rentabilidade excessiva: o crescimento do seu negócio é mais importante do que buscar retornos mais altos em investimentos mais arriscados. Mantenha seu caixa investido em instrumentos seguros e líquidos.
💰 Como CFO de uma empresa de tecnologia em rápido crescimento, um fluxo aparentemente interminável de profissionais de investimento apresentará maneiras de obter mais retorno com seu dinheiro. É fácil ser seduzido pela promessa de mais rendimentos. É importante lembrar que o seu dinheiro precisa ter alta liquidez para que você possa investir no seu negócio. A sua tesouraria deve buscar, na prática, um retorno próximo ao CDI no Brasil ou aos T-bills nos Estados Unidos – nada mais sofisticado do que isso. Não coloque esse dinheiro em risco.
💰 Estabeleça um colchão de segurança, mantendo uma reserva de caixa suficiente para cobrir despesas e obrigações financeiras em momentos de incerteza. - Conheça suas Verdadeiras Contrapartes e Riscos: Entenda os riscos associados aos instrumentos financeiros e instituições com as quais você trabalha. Identifique onde você está exposto a riscos e tome medidas para mitigá-los.
💰Crie legibilidade para entender a área de superfície do risco real que você absorve. Analise onde seu dinheiro está, em quais instituições e quais instrumentos, e avalie os riscos associados a cada um deles. - Separe as Contas Bancárias e as Funções da Equipe: Implemente a segregação de funções para reduzir o risco de fraudes e erros internos. Isso inclui ter diferentes pessoas responsáveis por preparar, aprovar e enviar transferências bancárias.
💰 Automatize processos e use tecnologias para reduzir erros e aumentar a eficiência.
💰 Renegocie contratos e busque oportunidades para consolidar despesas e obter economias de escala. - Desenhe um Sistema Confiável: à medida que sua empresa cresce, a confiabilidade do sistema de operações de tesouraria se torna mais importante. Implemente controles internos e políticas para garantir a integridade do sistema e a segurança do caixa.
💰 Invista na evolução das operações de tesouraria conforme a complexidade operacional e os saldos em dinheiro crescem, garantindo a confiança tanto dos membros internos da equipe quanto das partes externas interessadas no sistema. - Incorpore Legibilidade Operacional e Alavancas em suas Operações de Tesouraria: Uma imagem operacional comum em tempo real dos saldos de caixa e equivalentes de caixa é necessária para levar a liquidez onde precisa estar no momento certo, especialmente antes ou em resposta à volatilidade do setor financeiro.
💰 Estabeleça práticas de reconciliação diária ou semanal dos saldos das contas
💰 Invista em painéis em tempo real e visões consolidadas à medida que a complexidade cresce.
💰 Monitore fatores como preços das ações de bancos, volatilidade de swaps, movimentos de câmbio e fatores macroeconômicos, como política do banco central e taxas de inflação. Ter um plano de ação em caso de necessidade de mudança rápida pode salvar o patrimônio da empresa em momentos de aperto financeiro. - Teste o Sistema e Observe Onde as Coisas Falham: Planeje testar regularmente (e alcançar os limites de) seu sistema conforme sua empresa cresce. Esteja preparado para ajustar e melhorar seu sistema, garantindo um equilíbrio entre eficiência e controle.
💰 Realize simulações e testes de estresse regularmente em suas operações de tesouraria, identificando possíveis gargalos e falhas no sistema.
💰 Aprenda com os problemas enfrentados e faça ajustes no sistema para encontrar o equilíbrio ideal entre velocidade e controle, de acordo com as necessidades do seu negócio e dos seus stakeholders. Há um atrito saudável que deve existir na movimentação de dinheiro em suas operações de tesouraria. - Verifique Regularmente suas Premissas e Itere Constantemente: Você deve revisar constantemente suas estratégias, políticas e práticas relacionadas à gestão de caixa, adaptando-se às mudanças no ambiente empresarial e regulatório, bem como aprendendo com as experiências de outros profissionais do setor.
💰 Acompanhe as mudanças nas leis e regulamentações que afetam sua empresa e a gestão de caixa. Charlie Munger diria: “Eu acho que um banqueiro deveria ser mais como um engenheiro, uma pessoa mais preocupada em evitar riscos do que ficar rica”..CFOs devem pensar do mesmo modo.
💰 Participe de eventos do setor e estabeleça conexões com profissionais para compartilhar informações e melhores práticas, aprimorando continuamente a forma como você gerencia os recursos financeiros de sua empresa.
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